Page 77 - Журнал "МеталлЛайф" № 4 / II ПОЛУГОДИЕ 2019г.

74 ЦВЕТНЫЕ МЕТАЛЛЫ И СПЛАВЫ ЦВЕТНЫЕ МЕТАЛЛЫ И СПЛАВЫ 75

Рисунок 5. Цинк: глобальный баланс рынка Рисунок 6. Цинк: баланс рынка РФ Таблица 2. Прогноз показателей цветной металлургии в мире
400
20,0 3 500 200 Факт Прогноз
Показатели ед. изм.
180
300 400 200 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
15,0 3 000
160 Алюминий, мир долл./т 1 611 1 980 2 108 1 666 1 445 1 909 2 248 2 309
200 300 180
140
10,0 2 500 Производство алюминия, мир млн т 58,2 63,4 64,4 65,9 67,8 64,9 66,1 67,3
160
100 200
120 Потребление алюминия, мир млн т 59,0 59,2 60,1 60,0 62,5 65,2 67,9 70,8
140
5,0 2 000
0 100 100 Баланс на рынке алюминия, мир млн т -0,8 4,2 4,3 5,9 5,3 -0,3 -1,8 -3,5
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 120
Медь, мир долл./т 4 871 6 194 6 500 5 442 4 567 5 766 6 688 6 779
0,0 Производство цинка (РФ), тыс. т 1 500 0 100
2021
2020
2019
2016 2017 2018 Видимое потребление цинка (РФ), тыс. т 2023 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Производство меди, мир млн т 23,3 23,5 24,0 24,4 25,1 24,4 25,5 26,4
2022
Цинк (РФ), тыс. руб./т без НДС
-5,0 1 000 Производство цинка (РФ), тыс. т Потребление меди, мир млн т 23,4 23,7 24,0 24,3 25,1 25,9 26,7 27,6
Видимое потребление цинка (РФ), тыс. т
Производство цинка (мир), млн т Баланс на рынке цинка (мир), млн т Баланс на рынке меди, мир млн т -0,1 -0,2 0,0 0,1 0,1 -1,4 -1,2 -1,1
Цинк (РФ), тыс. руб./т без НДС
Потребление цинка (мир), млн т Цинк (мир), долл./т
Цинк, мир долл./т 2 101 2 890 2 922 2 265 1 619 2 065 2 234 2 303
Источник: Australian Department of Industry, Innovation and Science, Bloomberg, Источник: Росстат, ФТС России, данные компаний, прогноз АКРА Производство цинка, мир млн т 13,6 13,3 13,3 14,0 14,3 14,0 14,2 14,5
МВФ, прогноз АКРА
Потребление цинка, мир млн т 13,9 13,7 13,7 13,3 13,8 14,2 14,6 15,1
В октябре 2018 года на заводе «Электроцинк», принадлежащем компании УГМК, произошел Баланс на рынке цинка, мир млн т -0,3 -0,4 -0,4 0,7 0,6 -0,2 -0,4 -0,6
крупный пожар. Собственник объявил о консервации предприятия, производственные Никель, мир долл./т 9 595 10 410 13 114 11 038 9 154 10 732 13 575 13 497
мощности которого составляли более 70 тыс. т цинка в год. Производство никеля, мир млн т 2,0 2,1 2,2 2,4 2,5 2,3 2,4 2,6
Потребление никеля, мир млн т 2,0 2,2 2,1 2,1 2,1 2,2 2,3 2,4
Баланс на рынке никеля, мир млн т 0,0 -0,1 0,1 0,3 0,4 0,1 0,1 0,2
Источник: Australian Department of Industry, Innovation and Science, Bloomberg, МВФ, прогноз АКРА
Рисунок 7. Никель: глобальный баланс рынка НА РЫНКЕ НИКЕЛЯ
3,0
14 000
ВПЕРВЫЕ ЗА ДОЛГОЕ ВРЕМЯ Рисунок 8. Первичный алюминий: глобальный баланс рынка
2,5 13 000
ОБРАЗУЕТСЯ ПРОФИЦИТ 14 000
3,0
2,0 12 000 80 2500
80 2500
По оценкам АКРА, на рынке никеля в 2019 году впервые за
1,5 11 000 2,5 13 000
2,0
12 000
1,0 10 000 долгие годы сформируется профицит, который связан пре- 60 60 2000
2000
жде всего с увеличением производства металла из россий-
11 000
1,5
0,5 9 000
ской руды, а также с запуском проектов в Индонезии, Бра- 40 1500
0,0 8 000 1,0 10 000 40 1500
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 зилии и восстановлением производства на Филиппинах. В
-0,5 7 000 0,5 9 000 20 1000
связи с увеличением профицита до 300 тыс. т АКРА ожида- 20 1000
ет, что цены на никель в 2019–2023 годах будут находиться в
0,0
8 000
Производство никеля (мир), млн т Баланс на рынке никеля (мир), млн т 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 0 500
-0,5
Потребление никеля (мир), млн т Никель (мир), долл./т диапазоне 12 100–13 000 долл./т. 7 000 0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 500
2019
2018
2020
2021
Источник: Australian Department of Industry, Innovation and Science, Bloomberg, Производство никеля (мир), млн т Баланс на рынке никеля (мир), млн т -20 2016 2017 Производство алюминия (мир), млн т 2022 2023 0
МВФ, прогноз АКРА -20 Производство алюминия (мир), млн т 0
Баланс на рынке алюминия (мир), млн т
Потребление никеля (мир), млн т Никель (мир), долл./т
Баланс на рынке алюминия (мир), млн т
Потребление алюминия (мир), млн т
Алюминий (мир), долл./т
Потребление алюминия (мир), млн т
Алюминий (мир), долл./т
Источник: Australian Department of Industry, Innovation and Science, Bloomberg, МВФ, прогноз АКРА
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. СТРЕССОВЫЙ На фоне шоковых цен на металлы, некоторые потенци-
СЦЕНАРИЙ РАЗВИТИЯ РЫНКА альные проекты по увеличению их выпуска, по оценкам Рисунок 9. Медь: глобальный баланс рынка 8000
30
ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ АКРА, будут реализованы не полностью, а некоторые — 30 25 7000
8000
приостановлены, что приведет к снижению производства
7000
АКРА считает базовый сценарий развития рынка цвет- в 2021–2023 годах и, как следствие, образованию дефицита 25 20 6000
5000
6000
ных металлов наиболее вероятным. Тем не менее, учиты- и росту цен. 20 15 4000
5000
вая рост напряженности в торговых отношениях Китая и По оценкам АКРА, при реализации негативного сценария 15 10 3000
4000
США, Агентство также подготовило кризисный сценарий развития мировой экономики наибольшее падение цен на 10 5 2000
3000
развития рынка. металлы произойдет в 2020 году. 5 0 1000
По сравнению с базовым вариантом прогноза, стрессовый В случае кризисного развития событий АКРА ожидает, что -5 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 0 2000
сценарий предполагает значительно более низкое мировое цены на алюминий в 2020 году будут находиться в районе 1 0 Производство меди (мир), млн т 1000
2020
2019
2021
2018
Баланс на рынке меди (мир), млн т
потребление металлов в 2019–2020 годах. Возможное сни- 445 долл./т (-31,46% по сравнению со средней ценой в 2018– -5 2016 2017 Производство меди (мир), млн т 2022 2023 0
Потребление меди (мир), млн т
жение глобального потребления приведет к образованию м), на медь — 4 567 долл./т (-29,73% по сравнению со сред- Баланс на рынке меди (мир), млн т
Медь (мир), долл./т
профицита на рынке, что окажет значительное давление ней ценой в 2018–м), на цинк — 1 620 долл./т (-44,59% по Потребление меди (мир), млн т
на цены на цветные металлы и ослабит спрос со стороны сравнению со средней ценой в 2018–м), на никель — 9 150 Медь (мир), долл./т
спекулянтов. долл./т (-30,2% по сравнению со средней ценой в 2018–м). Источник: Australian Department of Industry, Innovation and Science, Bloomberg, МВФ, прогноз АКРА
3 16000
2,5 14000
3 16000
2 12000
14000
2,5 10000
№ 4_2019 www.metall.life 1,5 № 4_2019
12000
2 8000
1 10000
1,5 6000
0,5 8000
4000
1
6000
0 2000
0,5 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
-0,5 0 4000
0 Производство никеля, мир млн т 2000
2021
2016 2017 2018 Баланс на рынке никеля, мир млн т 2022 2023
2020
2019
-0,5 0
Потребление никеля, мир млн т
Никель, мир долл./т
Производство никеля, мир млн т
Баланс на рынке никеля, мир млн т
Потребление никеля, мир млн т
Никель, мир долл./т