Page 72 - Журнал "МеталлЛайф" № 4 / II ПОЛУГОДИЕ 2019г.

70 ЦВЕТНЫЕ МЕТАЛЛЫ И СПЛАВЫ ЦВЕТНЫЕ МЕТАЛЛЫ И СПЛАВЫ 71

ПЕРСПЕКТИВЫ ИМПОРТОЗАМЕЩЕНИЯ Таблица 1. Прогноз показателей цветной металлургии в РФ и в мире

НА РЫНКЕ ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ РОССИИ Показатели ед. изм. 2016 Факт 2018 2019 2020 Прогноз 2022 2023
2021
2017
Цена нефти марки Urals долл./барр. 42,3 53,9 70,0 63,6 58,7 60,2 61,7 63,2
Курс доллара к рублю руб./долл. 67,2 58,3 62,7 64,1 62,8 61,2 62,6 63,9
ПРОГНОЗ РАЗВИТИЯ РЫНКА
АКРА ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ ДО 2023 ГОДА Численность населения долл./т 7 444 7 530 2 108 2 015 7 784 1 987 2 042 2 097
2,8
2,3
2,3
2,3
2,5
(% г/г)
Мировой ВВП
3,1
3,1
2,4
7 863
7 942
млн
7 621
7 703
8 020
1 936
1 611
1 980
Алюминий, мир
Производство алюминия, мир млн т 58,2 63,4 64,4 65,9 67,8 69,1 70,4 71,7
Дефицит на мировом рынке цветных металлов, за исключением никеля, со- Потребление алюминия, мир млн т 59,0 59,2 60,1 63,0 65,6 68,4 71,3 74,3
хранится в течение ближайших пяти лет. Избыточное предложение на рынке
К 2022 ГОДУ НА РЫНКЕ никеля обусловлено запуском новых проектов в Индонезии и Бразилии, а так- Баланс на рынке алюминия, млн т -0,8 4,2 4,3 2,9 2,2 0,7 -0,9 -2,6
мир
АЛЮМИНИЯ ОБРАЗУЕТСЯ же восстановлением производства на Филиппинах. Несмотря на растущее про- Производство алюминия, РФ тыс. т 3 685 3 707 3 753 3 931 4 099 4 272 4 452 4 639
ДЕФИЦИТ изводство, на рынке алюминия после 2021 года образуется дефицит в связи с
высокими темпами роста мирового потребления и при условии отсутствия су- Видимое потребление тыс. т 832 865 931 1 043 1 130 1 205 1 251 1 309
ДЕФИЦИТ НА РЫНКЕ МЕДИ щественных негативных последствий торговой войны США и Китая (альтерна- алюминия, РФ тыс. руб./т
УВЕЛИЧИТСЯ В БЛИЖАЙШИЕ тивный сценарий развития рынка цветных металлов приведен в Приложении 1). Алюминий, РФ без НДС 108 115 132 129 122 122 128 134
ДВА ГОДА Недостаток инвестиций в геологоразведку медных и цинковых месторождений, Медь, мир долл./т 4 871 6 194 6 500 6 133 5 911 6 027 6 144 6 228
в свою очередь, не позволит нарастить производство этих металлов в той мере,
ДЕФИЦИТ НА РЫНКЕ ЦИНКА в которой это необходимо, чтобы компенсировать рост потребления. Дополни- Производство меди, мир млн т 23,3 23,5 24,0 24,4 25,1 25,9 27,0 28,0
СОХРАНИТСЯ ДО 2023 ГОДА, тельное давление на рынок меди окажет запрет бразильских властей использо- Потребление меди, мир млн т 23,4 23,7 24,0 25,5 26,3 27,2 28,0 28,9
НО НЕ ПОВЛИЯЕТ НА ЦЕНЫ вать насыпные дамбы для хранения отходов металлургического производства. Баланс на рынке меди, мир млн т -0,1 -0,2 0,0 -1,1 -1,2 -1,3 -1,0 -0,9
По прогнозу АКРА, цены на никель в 2019–2023 годах будут держаться в диапа- Производство меди, РФ тыс. т 877 945 1 039 1 102 1 137 1 174 1 212 1 251
НА РЫНКЕ НИКЕЛЯ ВПЕРВЫЕ зоне 12 100–13 000 долл./т, на алюминий — 1 900–2 100 долл./т, на медь — 5 900–6 Видимое потребление меди, РФ тыс. т 282 285 291 305 313 322 331 340
ЗА ДОЛГОЕ ВРЕМЯ 300 долл./т, на цинк — 2 200–2 500 долл./т. тыс. руб./т
ОБРАЗУЕТСЯ ПРОФИЦИТ Медь, РФ без НДС 327 361 408 393 371 369 385 398
Потенциал роста расчетной EBITDA российских производителей цветных Цинк, мир долл./т 2 101 2 890 2 922 2 717 2 271 2 341 2 411 2 485
СТРЕССОВЫЙ СЦЕНАРИЙ металлов за счет расширения импортозамещения превышает 10% от уровня Производство цинка, мир млн т 13,6 13,3 13,3 14,0 14,3 14,6 14,9 15,2
РАЗВИТИЯ РЫНКА 2018 года. В рамках борьбы с санкциями против UC Rusal Минпромторг РФ в
ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ 2018 году объявил о запуске целого ряда проектов, нацеленных на расширение Потребление цинка, мир млн т 13,9 13,7 13,7 15,3 15,8 16,3 16,8 17,3
внутреннего потребления цветных металлов. В результате, по оценкам АКРА, по- Баланс на рынке цинка, мир млн т -0,3 -0,4 -0,4 -1,3 -1,5 -1,7 -1,9 -2,2
МЕТОДИКА ПРОИЗВЕДЕННЫХ требление алюминия в РФ увеличилось в 2018 году на 7,6% по сравнению с 2017– Производство цинка, РФ тыс. т 255 257 255 182 187 193 199 205
РАСЧЕТОВ И ИСТОЧНИКИ м, а потребление меди выросло на 1,8% за аналогичный период. АКРА отмечает Видимое потребление цинка, РФ тыс. т 230 241 227 239 257 279 300 321
ДАННЫХ сохранение значительного потенциала импортозамещения в сегменте этих двух тыс. руб./т
металлов: с учетом разницы цен на конечную продукцию и первичный металл Цинк, РФ без НДС 141 169 183 174 143 143 151 159
отрасль по итогам 2018 года недополучила 1,2 млрд руб. EBITDA в производстве Никель, мир долл./т 9 595 10 410 13 114 12 178 13 065 12 584 12 809 12 734
медного проката и до 13 млрд руб. в производстве алюминиевого проката. Производство никеля, мир млн т 2,0 2,1 2,2 2,4 2,5 2,6 2,7 2,8
Потребление никеля, мир млн т 2,0 2,2 2,1 2,2 2,2 2,3 2,4 2,5
Снижение цен на металлы не повлияет на кредитоспособность российских
компаний. По мнению АКРА, способность отрасли обслуживать свои кредит- Баланс на рынке никеля, мир млн т 0,0 -0,1 0,1 0,2 0,3 0,3 0,3 0,3
ные обязательства останется на высоком уровне. При этом темпы роста спроса Производство никеля, РФ тыс. т 182 157 158 163 169 175 181 188
Прогноз подготовлен на базовые металлы могут ускориться за счет дополнительного спроса на них Видимое потребление никеля,
в соответствии с Общими со стороны отрасли возобновляемой энергетики и производителей электромо- РФ тыс. т 27,1 27,7 28,5 28,9 29,3 29,8 30,1 30,4
принципами прогнозирования тыс. руб./т
социально-экономических билей, что дополнительно поддержит кредитоспособность российских метал- Никель, РФ без НДС 645 607 822 781 821 770 802 814
показателей АКРА. лургов.
Источник: Australian Department of Industry, Innovation and Science, Bloomberg, МВФ, ФТС России, Росстат, данные компаний, прогноз АКРА
Автор: Максим Худалов Значимость российских компаний для мирового рынка цветных металлов
Кредитное Рейтинговое Агентство снижает потенциальный ущерб для отрасли в случае введения новых санкций
(АКРА) зарубежными регуляторами. К 2022 ГОДУ НА РЫНКЕ водство алюминия в 2018 году достигло 64,4 млн т, что
АЛЮМИНИЯ ОБРАЗУЕТСЯ привело к избытку предложения, который сохранится до
www.acra-ratings.ru 2021 года. Однако в 2022–2023 годах ситуация изменится
ДЕФИЦИТ на противоположную на фоне быстрого роста мирового
Рост цен на алюминий в 2018 году позволил большому потребления металла. По мнению АКРА, среди потенци-
Данный материал подготовлен АКРА и носит сугубо информативный характер. Информация
должна рассматриваться пользователями исключительно как мнение АКРА и не являться советом, количеству производителей, в том числе в Китае, на кото- альных рисков для рынка — возможность новых санкций
рекомендацией, предложением покупать, держать или продавать ценные бумаги или любые рый приходится половина мировых мощностей, увеличить против UC Rusal, что может значительно повлиять на уро-
финансовые инструменты, офертой или рекламой. объем производства металла. Суммарное мировое произ- вень мирового предложения алюминия. Введение США

№ 4_2019 www.metall.life № 4_2019